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O FOREX (Foreign exchange) ou Mercado Internacional de Divisas está associado ao câmbio de moedas. É o maior mercado do mundo, em termos de volume de dinheiro movimentado, com média diária superior a 2,6 trilhões de dólares em 2006, o que representa 30 vezes o volume de todas as bolsas dos Estados Unidos somadas. Cada operação no Forex consiste na compra de um ativo indexado por outro, ou na compra de um e venda de outro. Por exemplo: a compra de EURJPY indica compra de euros e venda de ienes, ao passo que a compra de XAUUSD indica compra de ouro e venda de dólares.
Originalmente o Forex era composto quase exclusivamente por trocas entre grandes bancos e mega corporações, em que o valor mínimo aceito para cada negociação era de US$ 100.000,00. No final da década de 1990, com a crescente popularização da Internet, o advento dos homebrokers e a proliferação de corretoras permitindo alavancagens cada vez maiores, este mercado começou a se tornar acessível aos pequenos e médios investidores. Atualmente há corretoras que permitem abrir contas com 1 dólar, como a Marketiva, e várias que permitem abrir contas a partir de 200 dólares.
O Forex oferece um amplo leque de vantagens em comparação à Bovespa e a outras bolsas, inclusive softwares gratuitos de alta qualidade, taxas de corretagem muito menores do que as praticadas em corretoras brasileiras, possibilidades de alavancagem de até 500:1 (muito mais do que no mercado de derivativos), tem liquidez cerca de 40 vezes superior à bolsa de Nova Iorque e 500 vezes superior à Bovespa, possibilidade de ganhos nas quedas com mesma liquidez que nos movimentos ascendentes, spreads muito menores do que na Bolsa, funciona 24 horas por dia, 5 dias por semana, possui grande variedade de simuladores muito mais fidedignos e mais representativos do mercado real, entre outras vantagens.
Para analistas técnicos, as vantagens de operar em Forex são muitas e muito significativas, pois em mercados maiores se tem muito mais possibilidades. Já para os analistas fundamentalistas, o Forex também oferece vantagens importantes, porém apresenta a séria desvantagem de exigir conhecimentos diferentes daqueles necessários na Bovespa: o analista fundamentalista da Bovespa precisa conhecer a história das empresas do país e a macroeconomia no âmbito nacional, enquanto para operar no Forex precisa-se de conhecimento sobre os países envolvidos e a macroeconomia mundial, e isso requer um estudo relativamente prolongado para transitar da Bovespa ao Forex ou vice-versa.
Ultimamente o Forex tem ampliado sua lista de ativos e, além dos pares de moedas, também permite comercializar ouro, prata, óleo, gás, café, soja, milho, ações de empresas como Microsoft, IBM, Coca-Cola, Disney, Yahoo, índices de S&P500, NASDAQ etc. Nas negociações de futuros de gás natural, a volatilidade é tão alta que se pode ganhar mais de 50.000% em apenas 1 dia, assim como é possível perder tudo em poucos minutos, dependendo de a escolha de compra ter sido certa ou errada. Isso torna o Forex um mercado especialmente perigoso e, ao mesmo tempo, estimulante. Cerca de 95% das pessoas que investem no Forex ou na Bovespa perdem dinheiro. Entre os 5% que se mantém positivos, cerca de 1% consegue literalmente enriquecer. Nos Estados Unidos muitas pessoas são viciadas em Forex e perdem dinheiro sistematicamente, como em cassinos, enquanto outras (poucas) conseguem galgar degraus cada vez mais elevados na escala sócio-econômica. Há quem afirme auferir regularmente 30% ao mês, mas tal cifra é provavelmente exagerada e o fato é que não se conhecem casos comprovados disso. Ao contrário, conhecem-se muitos casos de trapaças em que se prometem ganhos de 30% a 60% ao mês, como já foi denunciado pela CVM, quando na realidade metade das contas acabam sendo praticamente zeradas.
Existem casos reais de ganhos esporádicos de até 700% ao ano, em campeonatos internacionais de Forex, mas raramente a mesma pessoa consegue sagrar-se campeã duas vezes consecutivas, e o mais comum é que após um ganho de 700% o campeão nem sequer fique entre os primeiros classificados no torneio seguinte, demonstrando que o fator sorte foi um dos principais causadores dos ganhos exorbitantes (e inconsistentes). O "Forex World Cup Competition" é um dos eventos mais expressivos e o "Automated Trading System Championship" é a mais famosa competição de sistemas automáticos. Em 2006, o Automated Trading System Championship contou com mais de 250 participantes de 6 continentes e teve um brasileiro como vice-campeão: Luis Guilherme Damiani, com o sistema GUMASA, que obteve lucro acima de 156% em 3 meses de competição, porém, como o próprio autor comentou, ele não poderia usar este sistema com a mesma heurística e mesmos parâmetros para gerenciar seriamente contas reais, porque o nível de risco estava muito alto, visando maximizar os ganhos para tentar ganhar a competição, em troca de um altíssimo risco de levar "margin call", ou seja, "quebrar".
Há algumas empresas que vendem ou alugam sistemas automáticos de qualidade muito duvidosa, a preços irrisórios e com promessas de ganhos extraordinários. Um dos casos mais famosos é do EuroX2, que promete ganhos de 2460% ao ano e é vendido por 99 dólares, porém as pessoas que o adquiriram e o testaram logo depois postaram suas mensagens de indignação em fóruns especializados. Existem sistemas automáticos realmente bons, mas estes geralmente são propriedade privada de bancos de investimento, ou vendidos a preço de ouro, ou guardados sob 7 chaves. Existem também sistemas gratuitos, alguns dos quais podem ser baixados no site do Meta Quotes, inclusive alguns realmente bons, como Phoenix 4, que ficou em quinto lugar no Automated Trading System Championship 2006, com lucro de 97% em 3 meses, mas os parâmetros otimizados do sistema não estão disponíveis (apenas a heurística), de modo que não adianta baixar o programa e usá-lo tal como está esperando ter ganhos neste nível.
Fundos de investimento que aplicam em Forex com risco equivalente aos fundos moderados da Bovespa podem atingir rentabilidade entre 30% e 100% ao ano, com menores taxas, mais estabilidade e maior liquidez. Fundos mais agressivos podem ter rentabilidade maior, mas também apresentam riscos maiores de "quebrar". Fundos de menor risco podem se equiparar à poupança em segurança, mas com rentabilidade sensivelmente maior. Isso faz do Forex uma atraente alternativa para investimentos, podendo substituir vantajosamente os fundos de previdência. É fundamental, porém, buscar informações precisas e referências seguras a respeito de traders e corretoras, antes de investir, para evitar riscos de cair nas mãos de trapaceiros.
